옵션 거래의 개념

옵션 - Put Call Parity의 개념.
옵션은 파생 상품입니다. 옵션 거래 및 투자가 너무 재미있는 이유 중 하나는 그것이 체스 게임처럼입니다. 옵션의 수명 기간 동안 위치의 가치를 높이거나 파괴 할 기회가 너무 많습니다. 옵션 거래의 수수께끼에는 너무 많은 움직이는 조각들이 있습니다. 묵시적 변동성이 위 또는 아래로 움직일 수 있고 옵션 자체에 대한 수요와 공급이 옵션 프리미엄을 이동함에 따라 명목 옵션 가격이 더 높거나 낮아집니다.
Put-call parity는 옵션 시장에 관련된 모든 사람이 이해해야하는 개념입니다. 패리티는 동등한 기능입니다. 옵션 이론과 구조의 천재성은 가격과 가치면에서 두 가지 수단 인 풋과 콜이 무료라는 점입니다. 따라서 풋 옵션의 가치를 알면 무료 통화 옵션의 가치를 신속하게 계산할 수 있습니다 (동일한 행사 가격 및 만료일). 이것이 상인과 투자자에게 중요한 지식이라는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 옵션 보험료가 고갈 된 경우 자신이 제시하는 수익성있는 기회를 강조 할 수 있습니다. put-call 패리티를 이해하면 포트폴리오에 대해 고려할 수있는 옵션의 상대적 가치를 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
미국과 유럽의 두 가지 스타일의 옵션이 있습니다. 미국 옵션의 행사는 평생 동안 언제든지 할 수 있지만 유럽 옵션의 행사는 옵션에 의해서만 가능합니다. 만료일.
일반적으로 put-call 패리티는 유럽 스타일 옵션에서만 완벽하게 작동합니다. 런던의 한 친구는 한때 용어의 차이는 유럽 사람들이 더 인내하는 경향이있는 반면 미국인들은 즉각적인 만족감을 요구한다는 사실에서 비롯된 것이라고 말했습니다. 나는 돈과 시장에 관해서는 아무도 인내심을 가지고 잠시 동안 그것을 구입하지 않습니다.
옵션 보험료에는 내재 가치와 시간 가치의 두 가지 구성 요소가 있습니다. 본질적인 가치는 옵션의 인 - 돈 부분입니다. 실버가 16 달러에서 거래 할 때 1.50 달러의 프리미엄을 가진은에 대한 15 달러 통화 옵션은 본질 가치 1 달러와 시간 가치 50 센트를가집니다. 시간 값은 독점적으로 시간에 기인 된 옵션 값을 나타냅니다. 실버가 16 달러로 거래 할 때 50 센트의 프리미엄을 가진 실버 통화 옵션은 본질적 가치가없고 시간 가치가 50 센트입니다. 따라서, in-the-money 옵션은 본질적 및 시간적 값을 가지며, out-of-the-money 옵션은 시간 값만을가집니다. Put-call 패리티는 이러한 개념을 확장 한 것입니다.
6 월 금이 온스 당 1200 달러로 거래되는 경우, 프리미엄이 140 달러 인 6 월 $ 1100 콜은 내재 가치가 100 달러이고 시간 가치가 40 달러입니다. 따라서 Put-call 패리티의 개념은 6 월 $ 1100 Put 옵션의 가치가 $ 40 일 것이라고 알려줍니다.
또 다른 예로서, 7 월 코코아가 톤당 3000 달러로 거래된다면 톤당 325 달러의 프리미엄을 가진 7 월 $ 3300 풋 옵션은 7 월 $ 3300 콜 옵션의 가격이 톤당 25 달러라는 것을 분명히 말해 줄 것입니다. 당신이 상상할 수 있듯이 동일한 만기와 파업 가격 (스 트래들)을 가진 현물 선물 가격 (현물 선물 가격과 동일한 가격) 옵션을 콜하고 매기는 것은 시간 가치 만 가지고 있기 때문에 동일한 가격으로 거래 될 것입니다.
이 모든 것을 하나로 모으기 위해 유럽식 옵션을 기억하는 몇 가지 간단한 수식이 있습니다.
긴 통화 & # 43; 짧은 미래 & # 61; 긴 풋 (동일한 가격 및 만료)
롱 푸트 & # 43; 긴 미래 & # 61; 긴 전화 (동일한 가격 및 만료)
긴 통화 & # 43; 짧은 풋 & # 61; 긴 미래 (동일한 파격 ​​가격 및 만료)
롱 푸트 & # 43; 짧은 전화 & # 61; 짧은 미래 (동일한 파격 ​​가격 및 만료)
이러한 유형의 포지션은 필수 옵션과 선물을 동일한 성숙도 및 옵션의 경우 동일한 파업 가격으로 결합하여 만든 합성 포지션입니다.
옵션은 놀라운 악기입니다. 옵션과 풋 - 패리티를 이해하면 시장 지식을 향상시키고 모든 투자 및 거래 활동에 대한 수익성 및 위험 관리의 새로운 문을 열어줍니다.
Put-call parity는 옵션 시장의 특성으로, 상품 시장뿐만 아니라 옵션 시장이 번성하는 모든 자산 시장에도 적용됩니다.
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Put-call parity는 다른 경쟁자보다 우위를 차지하는 대부분의 다른 시장 참여자보다 시장을 더 잘 이해할 수있는 개념이므로 시간을 투자하고 put-call 패리티를 이해하십시오. 시장에서의 성공은 종종 다른 사람들보다 먼저 시장 다변화 또는 잘못된 가격 책정을 보는 능력의 결과입니다. 아는 것이 많을수록 성공 가능성이 높아집니다.

옵션 거래의 개념
이 섹션의 약식 버전을 다운로드하십시오 : 옵션 소개 : 기본 사항.
A. 옵션이란 무엇입니까?
구매자가 판매자에게 지불하는 가격이 프리미엄입니다.
풋 옵션은 소유자에게 무언가를 팔 권리를 부여합니다.
특정 항목 : 특정 가격의 기본 자산 (보통 100 주) : 특정 기간 동안의 파업 가격 : 옵션을 만료일로부터 만기일까지 구매 한 기간.
상장 주식 옵션의 경우, 만기 날짜는 지정된 달의 세 번째 금요일입니다.
옵션을 설명하는 데 사용되는 형식은 다음과 같습니다.
GE의 주식 100 주를 만기 전에는 주당 35 달러로 내년 1 월에 매각 할 수있는 옵션.
B. 옵션은 어떻게 작동합니까?
옵션 판매자에게는 의무가 있습니다. 통화 구매자가 옵션을 행사하는 경우 옵션의 한 판매자에게 운동 고지가 지정되며 지정된 주식 100 주를 제공해야합니다. 이 주식의 경우, 그는 주당 합의 가격 (파업 가격)을 지급 받는다.
C. 옵션이 투자 포트폴리오의 일부가되어야하는 이유는 무엇입니까?
투자 수익률을 높이십시오. 주식 가격 하락에 대한 보호를 제공합니다. 현재 시장 가격보다 낮은 주식을 살 수 있습니다. 현재 시장 가격보다 높은 주식을 팔 수 있습니다. 포트폴리오 가치의 변동을 줄입니다. 주식 시장에서 곰 같은 또는 중립적 인 위치, 또는 주식의 단일 주식을 소유하지 않은 특정 주식 거래.
6 가지 옵션 전략을 사용하여 이러한 목표를 달성하는 방법에 대한 자세한 내용은 옵션에 대한 루키 가이드 : 초보자 용 트레이딩 주식 옵션 안내서를 참조하십시오.
옵션에 대한 일반적인 오해가 있습니다. 옵션 교환이 개인 투자자를 교육하기 위해 용감한 노력을하지만, 많은 사람들은 옵션이 투기꾼에게만 적합한 위험한 투자 도구라고 잘못 생각합니다. 진실은 성공 가능성이 거의없는 전략을 채택하기 때문에 투자자가 아니라 옵션인데 '위험하다'는 것이다.
보수적 인 방법을 사용하여 이익을 낼 수 있다면 불필요한 위험을 감수해야하는 이유는 무엇입니까?
E. 지금 거래 할 준비가 되었습니까?
아닙니다. 그러나 종이 거래 계좌를 개설하고 몇 가지 옵션 계약을 사고 팔아서 어떤 일이 발생하는지 확인할 준비가되었습니다. 아직 진짜 돈을 사용하지 마십시오. 거래하기 전에, 당신은 당신이 사용할 수있는 기본적인 전략을 알고 싶습니다.

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기술 지표.
가장 인기있는 기술적 분석 기사.
Bollinger Bands - 볼링 밴드, BB 브레이크 아웃 및 옵션 변동성 전략을 수행합니다. MACD - 이동 평균 크로스 오버, MACD 막대 그래프, & amp; 갈라진다. Stochastics - 확률 적 가격 차이를 해석 할뿐만 아니라 과매매 및 과매 수 부분. 상대 강도 지수 - 과매 수 / 과매 수 지표, RSI 분기.
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촛대 패턴입니다.
가장 인기있는 촛대 차트 패턴 기사.
촛대 기초 - 마감 가격이 개시 가격보다 높으면 촛대가 낙관적입니다. Doji - doji 형성은 우유 부단의 표시이다, 황소도 곰도 지배 할 수 없다. Bearish Engulfing - 새로운 고점이 거부되고 곰들이 어제 최저 가격을 낮출 때. 완고한 감아 올리기 - 새로운 최저가가 거절되고 황소가 어제 최고가를 넘길 때.
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차트 패턴.
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Double Bottom - 위쪽 저항 저항, 지원 & amp; 사용 저항 개념. 헤드 & amp; 어깨 - 가격이 왼쪽 어깨와 머리에 의한지지 아래로 떨어질 수 있습니다. 깃발 - 연속 패턴, 강화 위의 탈주 또는 지원 아래 탈출. 지원 & amp; 저항 - 지원은 역사적으로 구매자가 가격 하락을 더 이상 멈추게 한 지역으로, 판매자는 일반적으로 추가 가격 상승을 멈추는 곳입니다.
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옵션 전략.
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통화 옵션 - 강세라면 통화 옵션이 레버리지를 극대화하고 위험을 최소화 할 수 있습니다. Put Option - Puts는 단기 주식에 대한 대안으로 정의 된 위험이며 최대 레버리지를 가하고 위험을 최소화합니다. Bull Call Spread - 콜 옵션을 구매할 때 정의 된 리스크 정의 및 보상입니다. 보급 곰 (Put Put) - 그러나 풋 옵션을 구입하는 것보다 싼 대안은 최대 보상을 정의합니다.